即使從2004年國(guó)內(nèi)首只量化基金的成立算起，量化投資也才堪堪在國(guó)內(nèi)走過(guò)二十個(gè)年頭，在資產(chǎn)管理規(guī)模、投資策略和模型、投資者認(rèn)可以及監(jiān)管體系等方面的發(fā)展可謂“踏石留痕”，中國(guó)量化投資逐步邁入與國(guó)際接軌的大時(shí)代。

在一次渠道溝通交流會(huì)上，明汯投資總經(jīng)理裘慧明對(duì)中國(guó)量化私募發(fā)展歷程進(jìn)行了簡(jiǎn)單的梳理，他指出，如果投資者過(guò)往不太關(guān)注量化私募，可能會(huì)覺(jué)得行業(yè)這幾年發(fā)展步伐較快。事實(shí)上，自2010年股指期貨推出后，期貨量化就已經(jīng)成為市場(chǎng)上的較為重要的參與力量，從2013年開(kāi)始，股票量化逐步發(fā)展壯大。

到2015年時(shí)，量化私募的管理規(guī)模大概在2000億左右。不過(guò)當(dāng)時(shí)行業(yè)管理規(guī)模的2000億中包含杠桿，并且主要以對(duì)沖產(chǎn)品為主，基礎(chǔ)不太牢靠。如果把2015年的2000億當(dāng)作一個(gè)參考指標(biāo)，到目前萬(wàn)億規(guī)模，在近8年時(shí)間里也僅擴(kuò)張五倍左右，與主觀私募同一時(shí)期內(nèi)管理規(guī)模擴(kuò)增倍數(shù)相當(dāng)。

受到2015年下半年股指期貨開(kāi)始受限、2017年上半年“一九行情”等客觀原因的影響，量化私募行業(yè)2016-2018年在投研、策略、超額收益、募資等方面都受到不小的挑戰(zhàn)，整體規(guī)模不增反降。但這并不意味著量化私募行業(yè)停滯不前，相反，這段時(shí)間主流量化私募都在默默積蓄能量，通過(guò)搭建團(tuán)隊(duì)、迭代模型等，使得綜合實(shí)力得到了大幅提升。

目前國(guó)內(nèi)量化私募在專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持股中的占比整體小于國(guó)際平均水平。裘慧明表示，拉長(zhǎng)時(shí)間維度看，國(guó)內(nèi)量化私募行業(yè)整體節(jié)奏比較合理，當(dāng)前量化投資在國(guó)內(nèi)發(fā)展階段仍屬于早中期。

裘慧明是美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)物理學(xué)博士，2001年就進(jìn)入華爾街并投身于量化投資，2014年在上海創(chuàng)立明汯投資。裘慧明博士本人及其創(chuàng)立的明汯投資都參與并見(jiàn)證了量化私募行業(yè)的演變和成長(zhǎng)，2015年，明汯投資發(fā)行首只自主管理產(chǎn)品明汯穩(wěn)健增長(zhǎng)1期，這是國(guó)內(nèi)存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的量化多頭產(chǎn)品之一；2020年，明汯投資成為國(guó)內(nèi)首家管理規(guī)模突破500億的量化私募管理人；2022年底，明汯投資自有高性能計(jì)算集群位居世界超算排名TOP200榜單。