本報記者 冷翠華

　　10月份，財險公司和人身險公司保費收入情況呈現明顯分化。根據國家金融監督管理總局最新數據，10月份，財險公司取得保費收入1049億元，同比增長5%；人身險公司取得保費收入1592億元，同比下降6.2%。

　　業內人士認為，整體來看，今年財險公司保費端發展較為穩健，人身險公司保費端受多種因素綜合影響，波動較大。但從累計保費收入看，財險公司和人身險公司都實現了較好增長。

　　人身險公司保費收入波動大

　　今年前10個月，保險行業保費收入約4.52萬億元，按可比口徑同比增長10.13%。累計賠付支出1.52萬億元，按可比口徑同比增長20.92%。

　　其中，今年前10個月，人身險公司保費收入為3.17萬億元，按可比口徑同比增長11.43%，保險金額同比增長8.21%，賠付支出同比增長24.89%。

　　而單看10月份，人身險公司取得保費收入約1592億元，同比下降6.2%。對此，業內人士認為，受外部因素影響，今年人身險公司保費收入波動較大，也符合預期。

　　中華聯合保險集團股份有限公司研究所博士邱劍對《證券日報》記者分析稱，造成保費收入波動較大的原因主要有三點：一是自8月1日起，人身險產品預定利率全面下調；二是自10月份開始不少險企將工作重心轉向了備戰2024年“開門紅”；三是自9月份開始，監管機構實行更加嚴格的監管制度，在各渠道強調“報行合一”。多種因素共同使得今年人身險公司保費收入波動大：開局成績并不亮眼，1月份保費同比僅增長4%，而到7月底，人身險公司年內累計保費同比增速擴大到14.98%；到10月底，這一增速回落至11.43%。

　　業內人士認為，今年只剩下約一個月時間，人身險公司的保費收入大概率將延續低增長態勢，但預計全年仍將保持兩位數的同比增長。方正證券非銀行金融分析師許旖珊認為，短期人身險受行業“報行合一”影響承壓，但中長期看，保險產品保本屬性和收益率水平較同類產品具備明顯優勢，明年一季度依舊有望延續增長趨勢。

　　同時，從保費、保額和賠付的同比變化來看，今年前10個月，人身險公司的賠付支出同比增幅遠超保費和保額增速。對此，業內人士認為，今年我國全面恢復生產生活秩序，相應的意外險、醫療險等險種賠付增加；同時，部分人身險產品到期即付增加，也會導致賠付支出增加。

　　財險公司承保端較為穩健

　　從財險公司來看，今年前10個月共取得保費收入1.34萬億元，按可比口徑同比增長7.16%，保險金額同比下降9.51%，賠款支出增長17.88%。單看10月份，財險公司取得保費收入1049億元，同比增長5%。

　　業內人士分析認為，今年財險公司承保端整體較為穩健，對行業影響較大的車險“二次綜改”進一步擴大了車險自主定價系數，整體來看該系數較此前雖有下降但幅度較小，加上監管機構連續發文強調險企要守住合規底線，防止拼費用，因此車險市場競爭較為理性，車險保費較此前也沒有出現明顯下降。

　　從保費、保額和賠款的同比變化來看，今年前10個月，財險公司賠款支出同比增速明顯高于保費增速，而保額增速則是不增反降。對此，中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝對《證券日報》記者分析稱，保額同比下降近10%，金額約為1059萬億元，這主要是受意外險的影響。今年前10個月意外險保費較去年減少了68億元，而意外險具有很高的杠桿屬性，保費低、保額高，根據以往的費率測算，其對應的保額約為500萬億元，這是導致保額同比下降的主因。同時，隨著短期健康險市場逐步回歸理性，虛高保額得到改善。兩因素共同導致今年前10個月財險公司保額同比下降。

　　此外，陳輝認為，前10個月財險公司賠款支出同比增長17.88%，主要是因為車險經營逐步回歸正常。2022年，車險賠付率遠低于預期，今年車輛出行恢復正常，賠付率較去年有所提升。同時，今年災害導致農業保險、財產險等險種賠付率上升。整體來看，賠款支出增幅在正常范圍內，對財產保險業的經營影響不大。

　　許旖珊認為，財險公司綜合成本率（COR）短期承壓，但隨著車險費用“報行合一”制度落地等，頭部險企COR有望在今年四季度邊際改善。同時，隨著新能源汽車滲透率提升，明年財險業有望量價齊升，延續改善趨勢。